Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Любое изменение объема оборотного капитала в динамике обусловлено воздействием определенных факторов. Как увеличение, так и уменьшение значения данного показателя несет в себе положительные и отрицательные последствия.

Оборотные активы и их значение для компании

В качестве самой мобильной категории имущества организации выступают оборотные активы. К числу основных характеристик, присущих оборотному капиталу, относят:

• Высокий уровень мобильности, что означает в первую очередь способность оборотных средств покрывать все текущие расходы и обеспечить непрерывный производственный процесс в компании.
• Высокий уровень ликвидности, то есть способности превращаться в денежный эквивалент максимально быстро. Следует отметить, что среди оборотных средств также имеется градация по степени ликвидности. К менее ликвидным активам относят маловероятный к погашению дебиторский долг, и также материальные запасы, залежавшиеся на складах.
• Непродолжительный период использования – менее одного календарного года или менее одного производственного цикла.
• Перенос стоимости оборотных активов на произведенную продукцию в полном объеме.

Расчет чистого изменения денежных средств за отчетный период (косвенный метод)

млн. тенге

Как видно, чистое изменение денежных средств за отчетный период равно разнице в остатках денежных средств в балансе. Такой способ увязки показателей финансовой отчетности позволяет определить, правильно ли составлена финансовая отчетность.

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием «трендовый анализ».

При горизонтальном анализе отчетности, в частности баланса, берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов.

При горизонтальном анализе используют два подхода:

– сравнение изменений в абсолютных величинах (в тенге);

– сравнение изменений в относительных (процентных) величинах.

ПРИМЕР

Результаты горизонтального анализа бухгалтерского баланса, согласно нашему примеру, рассмотренному выше, приведены в таблице:

Остатки краткосрочных активов и краткосрочных обязательств

млн. тенге

По состоянию на текущую отчетную дату произведена оценка краткосрочных активов и краткосрочных обязательств с обоснованными расчетами, по результатам которых выяснилось следующее:

1) часть дебиторской задолженности признана сомнительной в сумме 1,6 млн тенге;

2) по части запасов себестоимость оказалась выше чистой цены продажи из-за их устаревания, в связи с этим рассчитано обесценение запасов в сумме 2,8 млн тенге;

3) обязательства по отпускам работников (резерв) признаны в сумме 5,25 млн тенге (остаток на начало отчетного периода примем равным нулю).

Также в долгосрочной задолженности по финансовой аренде была выделена текущая часть задолженности в сумме 3,4 млн тенге, подлежащая погашению в течение следующего отчетного периода.

В первом случае компания придерживается требований МСФО, поэтому в ее учете все вышеприведенные оценки отражены. Стоимость краткосрочных активов и обязательств после их корректировки выглядит следующим образом:

Стоимость краткосрочных активов и обязательств на отчетную дату после их корректировки

млн. тенге

* Согласно МСФО, оценочные резервы по статьям активов, в частности по сомнительной дебиторской задолженности и по обесценению запасов, корректируют (уменьшают) балансовую стоимость соответствующих активов, к которым они относятся, то есть отражаются «свернуто», а не отдельными статьями в балансе.

Во втором случае организация не придерживается положений, предусмотренных МСФО, и считает, что нет оснований для начисления резервных обязательств по отпускам работников и признания обесценения по краткосрочным активам, а также организация не считает нужным переводить часть долгосрочной кредиторской задолженности по аренде в краткосрочные обязательства.

Далее по вышеприведенным данным рассчитаем коэффициенты ликвидности по состоянию на отчетную дату в двух случаях:

Что показывает увеличение оборотных активов?

Из чего складываются оборотные активы и какая доля приходится на каждый его вид, можно посмотреть в разделе II бухгалтерского баланса предприятия. Проводить анализ структуры оборотных средств необходимо по их группам и в динамике, сравнивая данные с показаниями предыдущих отчетных периодов и учитывая специфику коммерческой деятельности предприятия.

Рассмотрим наиболее вероятные изменения в сумме каждого элемента оборотных средств.

• 1. Прирост материалов и сырья, предназначенных для производства, может говорить:
• либо о наращивании производства, что является положительным фактором;
• либо о накоплении сверхнормативных запасов, что ведет к снижению оборачиваемости активов и должно рассматриваться как негативное явление.

2. Постоянное увеличение объема готовой продукции может указывать на неудовлетворительную работу отдела сбыта, снижение спроса на продукцию, неправильную политику по ценообразованию. «Запертые» средства в непродаваемых запасах продукции — верный путь к снижению платежеспособности предприятия и его зависимости от привлечения денег извне. Этот показатель — тревожный сигнал для руководства и требует принятия своевременных решений.

3. Увеличение дебиторской задолженности в целом может свидетельствовать и о положительной динамике — например, предприятие разработало эффективную схему по продаже своих товаров в кредит. Для анализа дебиторку следует разграничивать:

• на «нормальную» — текущую, которая обусловлена характером работы предприятия; ее рост может быть связан с ростом объемов продаж, что является положительной тенденцией;
• сомнительную — просроченную, которая говорит об увеличении неоплаченных долгов покупателей. При наличии растущего объема сомнительных долгов необходимо пересматривать сбытовую и кредитную политику для покупателей и уделять внимание работе с плохими долгами. Результат большого числа задолженностей, по которым нет оплаты, такой же, как и при затоваривании складов. Предприятие недополучает собственных денежных средств для финансирования своей дальнейшей деятельности.

4. Увеличение объемов финансовых вложений, которые делает предприятие, тоже можно толковать двояко:

• с одной стороны, данный факт может говорить о наличии у предприятия большого объема свободных денежных средств, которые можно разместить в рост;
• с другой стороны, чрезмерное увлечение финансовыми вложениями может вести к отвлечению средств из основной деятельности и недостаточной активности предприятия в этой деятельности.

Увеличение оборотных активов и их доли в имуществе предприятия является, в общем, позитивным явлением, однако оно не должно становиться причиной уменьшения оборачиваемости средств и платежеспособности организации, а также фактором снижения деловой активности.

Может ли безвозмездный вклад увеличить оборотные активы предприятия? Ответ на этот вопрос есть в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

Как увеличить собственные оборотные средства

Как увеличить оборотные активы предприятия? Прежде чем говорить о возможных способах увеличения объемов данного показателя, необходимо провести ряд аналитических мероприятий, позволяющих оценить финансовую деятельность фирмы. В первую очередь следует определить показатель обеспеченности средствами оборотного капитала в отношении организации, а также сформировать модель более экономного использования запасов и иных материальных ресурсов.

Одним из способов того, как увеличить оборотные активы, является ускорение оборачиваемости мобильных активов, которое сводится к сокращению периода присутствия оборотных средств в каждом производственном цикле.

Для реализации поставленных целей потребуется постоянная разработка и внедрение специальных аналитических мероприятий, которые позволят сократить время нахождения оборотных средств в пути, на складах и в иных местах хранения и использовать имеющиеся ресурсы с максимальной эффективностью.

Любое изменение объема оборотного капитала, как положительное, так и отрицательное, является показателем, отражающим изменения, произошедшие в финансовом состоянии организации. Для более полной оценки потребуется проведение широкого спектра аналитических мероприятий.

Оборотные активы, их состав и показатели для анализа

Систематический анализ коммерческой деятельности предприятия как элемент эффективного управления строится на расчете ряда показателей и нормировании их значений. Сопоставление фактических и нормативных показателей позволяет выявлять различные закономерности в бизнес-процессах, устранять риски, своевременно и правильно принимать управленческие решения.

Основным источником информации для расчета аналитических коэффициентов служит бухгалтерская отчетность.

Значительная часть расчетов основывается на сведениях о движении и остатках оборотных активов.

К оборотным активам относятся следующие виды активов предприятия:

• запасы, в том числе сырье, материалы, товары для перепродажи и товары отгруженные, готовая продукция, расходы будущих периодов;
• НДС по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность;
• финансовые вложения;
• денежные средства.

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» данные об оборотных активах предприятия содержатся в разделе II бухгалтерского баланса. Часто в литературе можно встретить термины «оборотные средства» или «средства в обороте».

О чем говорит увеличение оборотных активов в балансе?

Финансовый анализ деятельности должен проводиться на основе показателей баланса, позволяющих оценить реальную финансовую ситуацию в компании.

Активы предприятия и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.

Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства, запасы и затраты денежных средств. К наиболее ликвидным активам компании относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Дебиторская задолженность покупателей перед компанией находится на втором месте по показателю ликвидности, и анализировать ее надо, сравнивая с кредиторской задолженностью в пассиве баланса.

С учетом сказанного проанализируем показатели баланса на примере компании, которая работает всего три года. Основной вид деятельности — пивоварение. Также она производит соки и другие безалкогольные напитки.

Баланс активов компании за второй и третий годы — в табл. 1.

О сроке использования и квалификации активов и обязательств

Уменьшение оборотных активов говорит тоже о неоднозначных изменениях, происходящих в финансовом состоянии фирмы. Рассмотрим наиболее вероятные случаи снижения каждого элемента структуры средств в обороте и их влияние на результат деятельности предприятия.

1. Уменьшение запасов и сырья, а также товаров и готовой продукции может указывать на сворачивание производства, нехватку оборотных средств или неудовлетворительную работу отдела снабжения. 2. Снижение дебиторской задолженности рассматривается в общем как положительное явление. Но правильно будет оценивать его в связи с объемом выручки:

• если дебиторка снижается вместе с падением продаж, то это процесс естественный, но факт не положительный — такое совместное снижение почти всегда говорит о том, что бизнес «сбавляет обороты»;
• если при уменьшении дебиторки выручка сохраняется на одном уровне или растет, то можно сделать вывод, что улучшилась политика расчетов предприятия с клиентами. Это положительный аспект.

Очень часто данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о снижении величины внеоборотных активов. При этом следует пом- нить, что они формируются в основном за счет амортизируемого имущества и в балансе показана его остаточная стоимость (за вычетом амортизации).

Поэтому, например, уменьшение величины основных средств может быть обусловлено не только выбытием устаревших или ненужных основных средств, но и начислением амортизации.

13 Увеличение основных средств говорит о расширении производственной базы предприятии и оценивается положительно, если оно не связаны с результатами их переоценки (см. таблица 7). Наличие в составе имущества организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как фирма вкладывает средства в патенты, и другую интеллектуальную собственность.

Внимание Основной причиной, побуждающей предприятия снижать запасы, являются затраты, связанные с их хранением, которые за год составляют, как отмечалось в § 17.1, примерно 25% от стоимости запаса.

Рассмотрим, какие виды затрат могут быть снижены при сокращении запасов.

Снижение запасов позволяет снизить потери от омертвления в запасах денежных средств. Вложение денег в запасы означает изъятие их из альтернативных проектов и, соответственно, недополученную при реализации этих проектов прибыль.

Виды материальных запасов

Хотите начать торговать на американском рынке? Сделайте это с профессионалами.

Чтение бухгалтерского баланса компании – один из этапов экспресс-анализа финансовой отчетности (Financial Statement) компании-эмитента, дающий инвестору представление о ее кредитоспособности, платежеспособности, возможных рисках и инвестиционной привлекательности.

При анализе бухгалтерского баланса инвестору следует выяснить:

Что происходит с активами компании? Есть ли у предприятия основные средства? Соответствуют ли они операционной (основной, производственной) деятельности компании? Как ведет себя оборотный капитал? Есть ли резкие изменения в отдельных статьях баланса? Если есть, то каковы причины их вызвавшие? За счет каких средств финансируется компания? Каково соотношение заемного и собственного капитала? Каково соотношение запасов и затрат к источникам их формирования? Что происходит с нераспределенной прибылью? Это особенно важно для дивидендных компаний. При отрицательной величине нераспределенной прибыли компания не может платить дивиденды на законных основаниях.. “Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:

“Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. Валюта (итог по всем счетам) баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода.
2. Темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки.
3. Размеры, доли и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
4. Темпы роста оборотных активов выше темпов роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.
5. Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.
6. Доля собственного капитала в валюте баланса превышает 50%.
7. В балансе отсутствуют непокрытые убытки.

Оценка результатов анализа баланса

Данные баланса позволяют предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого следует вычесть из суммы оборотных активов величину краткосрочных обязательств. Полученный результат можно назвать “запасом прочности” компании по платежеспособности.

Анализ финансового состояния предприятия Задание на расчетную часть. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.

е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие блоки:

• структурный анализ активов и пассивов;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ платежеспособности (ликвидности);

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служит годовая бухгалтерская отчетность.

В ходе анализа активов исследуются отдельные показатели, характеризующие финансовую деятельность компании. Существует больше 200 коэффициентов [2] , но все они объединяются в несколько групп. Для оценки текущего состояния и перспектив развития компании особенно важны такие показатели, как рентабельность, ликвидность и оборачиваемость.

Показатели рентабельности демонстрируют способность активов приносить прибыль. Усредненная формула для их расчета — отношение полученного дохода к вложенным средствам. Например, чтобы вычислить рентабельность оборотных активов, нужно посчитать их среднегодовую стоимость и поделить на эту величину чистую прибыль за год. Чем выше получится коэффициент, тем эффективнее используются ресурсы. Стабильно низкие значения рентабельности — повод для собственников и менеджеров пересмотреть управленческую стратегию.

Анализ ликвидности активов предприятия указывает на его платежеспособность, а это один из ключевых факторов финансовой устойчивости. Разные аспекты показателя представляют интерес для партнеров, инвесторов, кредиторов. Например, вычислив коэффициент быстрой ликвидности (отношение суммы денежных средств на счетах предприятия к текущим пассивам), представители банка могут понять, целесообразно ли предоставлять компании кредит.

Оборачиваемость активов важна для собственников предприятия. Этот показатель позволяет понять, насколько эффективно работает система управления ресурсами. Чтобы посчитать коэффициент оборачиваемости, выручку за год делят на среднегодовую стоимость активов. А если нужно узнать, какой была выраженная в днях продолжительность периода обращения средств, необходимо разделить 365 на полученную величину. Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче срок, тем интенсивнее используются активы.

Как видим, показатели анализа активов предприятия важны для разработки и оптимизации стратегий менеджмента. Игнорировать их — значит действовать спонтанно и бессистемно, а такой путь неизбежно приведет к управленческим ошибкам с печальными для компании последствиями: от потери прибыли до полной утраты конкурентной позиции.

Для компаний с малыми оборотами проведение анализа активов не составляет большого труда. Но представители среднего и крупного бизнеса сталкиваются здесь с более серьезной и масштабной задачей. А если предприятие имеет сложную юридическую структуру и состоит из нескольких независимых компаний, то тогда процесс расчетов вообще может сильно запутаться. Собственный финансовый отдел в подобных случаях не всегда работает с достаточной эффективностью. Более того, довольно распространенной является ситуация, когда происходит намеренное искажение отчетности — в большей степени это может быть актуально для компаний, которыми управляют наемные менеджеры, а не собственники.

К тому же недостаточно просто рассчитать финансовые показатели — важно правильно истолковать и использовать полученные данные. Для этого необходим управленческий опыт. Доверять такую комплексную задачу специалистам финотдела по меньшей мере опрометчиво. Единственно верный путь — внедрение на предприятии полноценной системы владельческого контроля, в том числе управленческого учета как одной из главных составляющих данной системы.

Она позволит своевременно получать полную и достоверную информацию о финансовом состоянии компании. Благодаря автоматизированной системе управленческого учета владелец сможет избавиться от основной части текущей оперативной работы и уделять время стратегическим задачам. При этом все бизнес-процессы будут находиться под непрерывным контролем.

Анализ активов играет ключевую роль в оценке экономического потенциала компании. Без знания финансовых показателей невозможно принимать грамотные управленческие решения и продвигать бизнес вперед. Но необходимо, чтобы отчетность была полной и достоверной. Для этого рекомендуется внедрять на предприятиях системы управленческого учета.

Приняв решение о необходимости построения системы управленческого учета, владелец бизнеса должен ответить на главный вопрос: положиться в этом на собственные силы или обратиться за помощью к внешним консультантам? Елена Васильевна Бердникова, руководитель проектов по управленческому учету компании «КСК групп», рассказывает, почему лучше доверить выполнение этой задачи профессионалам:

«Реалии российского бизнеса таковы, что во многих, даже крупных, компаниях отсутствует полноценная система управленческого учета. В лучшем случае есть таблица в Excel, в которой вручную обрабатываются разрозненные данные. И при таком подходе у руководства и собственников нет четкого представления об эффективности использования активов и финансовом состоянии компании в целом, а решения принимаются интуитивно.

Полагаться в управленческом учете только на внутренний финансовый отдел неосмотрительно, поскольку это подразделение не всегда действует в интересах владельца, из-за чего предоставленная информация может быть недостоверной. Поэтому лучше привлекать независимых специалистов, которые не заинтересованы лично в тех или иных результатах отчетности. Прибегнув к внешнему аудиту, можно увидеть объективную ситуацию в компании, а также все слабые места внутреннего финансового подразделения.

Еще одно бесспорное преимущество внешнего консалтинга в том, что у специалистов есть опыт в построении систем владельческого контроля и управленческого учета, набор эффективных инструментов для анализа. «КСК групп» — одна из первых в нашей стране компаний, начавших работать в этом направлении. На данный момент наш опыт работы в сфере консалтинга составляет 25 лет, а общее количество выполненных проектов — 6500.

«КСК групп» — это более 15 компаний, работающих в разных сферах консалтинга. Обращаясь к нашим экспертам, вы можете рассчитывать на комплексный подход в решении бизнес-задач любой сложности.

Отличительная черта работы «КСК групп» — подход к проектам с точки зрения окупаемости инвестиций. Мы понимаем, что клиенту важен результат, выраженный в конкретных экономических показателях. Оплачивая услуги нашей компании, вы, по сути, совершаете выгодное вложение в развитие своего бизнеса».

P. S. Бесплатную консультацию эксперта «КСК-групп» можно получить, заполнив форму на сайте.

В качестве самой мобильной категории имущества организации выступают оборотные активы. К числу основных характеристик, присущих оборотному капиталу, относят:

• Высокий уровень мобильности, что означает в первую очередь способность оборотных средств покрывать все текущие расходы и обеспечить непрерывный производственный процесс в компании.
• Высокий уровень ликвидности, то есть способности превращаться в денежный эквивалент максимально быстро. Следует отметить, что среди оборотных средств также имеется градация по степени ликвидности. К менее ликвидным активам относят маловероятный к погашению дебиторский долг, и также материальные запасы, залежавшиеся на складах.
• Непродолжительный период использования – менее одного календарного года или менее одного производственного цикла.
• Перенос стоимости оборотных активов на произведенную продукцию в полном объеме.

Любое изменение объема оборотного капитала в динамике обусловлено воздействием определенных факторов. Как увеличение, так и уменьшение значения данного показателя несет в себе положительные и отрицательные последствия.

В том случае, если оборотные активы уменьшились, можно говорить о противоречивых изменениях в финансовом состоянии организации. В общем случае уменьшение оборотных активов свидетельствует о следующем:

• Сокращение фактических объемов денежных ресурсов может говорить о снижении платежеспособности компании, а также об отсутствии реальной возможности рассчитываться по взятым на себя финансовым обязательствам. В большинстве случаев такая картина имеет место быть, если наблюдается снижение оборачиваемости запасов, значительное увеличение клиентского долга, а также нерациональная политика инвестирования.
• Сокращение производства также может стать причиной уменьшения величины оборотных активов.
• Отсутствие персонала с должным уровнем квалификации в отделе снабжения и, как следствие, неудовлетворительная работа всего подразделения.
• Сокращение объемов дебиторского долга компании.
• Также уменьшение оборотных активов говорит о том, что организация настроена на рационализацию использования оборотного капитала. Методы нормирования позволяют определить фактическую потребность в мобильных активах расчетным и экспертным путем и на основании полученных результатов сформировать структуру оборотных средств фирмы.

Таким образом, уменьшение доли оборотных активов говорит о том, что фактическое финансовое состояние компании изменилось. О том, какова тенденция произошедших изменений: положительная или отрицательная, можно судить только при наличии дополнительной информации.

В том случае, если наблюдается снижение оборотного капитала и организация желает данное положение дел исправить, следует рассмотреть способы возможного увеличения данного показателя.

Как увеличить оборотные активы предприятия? Прежде чем говорить о возможных способах увеличения объемов данного показателя, необходимо провести ряд аналитических мероприятий, позволяющих оценить финансовую деятельность фирмы. В первую очередь следует определить показатель обеспеченности средствами оборотного капитала в отношении организации, а также сформировать модель более экономного использования запасов и иных материальных ресурсов.

Одним из способов того, как увеличить оборотные активы, является ускорение оборачиваемости мобильных активов, которое сводится к сокращению периода присутствия оборотных средств в каждом производственном цикле.

Для реализации поставленных целей потребуется постоянная разработка и внедрение специальных аналитических мероприятий, которые позволят сократить время нахождения оборотных средств в пути, на складах и в иных местах хранения и использовать имеющиеся ресурсы с максимальной эффективностью.

Любое изменение объема оборотного капитала, как положительное, так и отрицательное, является показателем, отражающим изменения, произошедшие в финансовом состоянии организации. Для более полной оценки потребуется проведение широкого спектра аналитических мероприятий.

Допустим, в балансе предприятия содержатся данные, приведенные в таблице:

Значение коэффициента на уровне меньше 1 позволяет утверждать о преобладании ВА на предприятии. При этом наблюдается незначительное увеличение ОА. Однако о серьезных изменениях в структуре капитала говорить не приходится.

С помощью К о/а удобно контролировать структуру капитала компании, добиваясь его оптимального соотношения. За счет высокой доли ОА можно расширить ВА (к примеру, построить новое помещение, создать логистическую сеть и пр). Это поспособствует расширению производства и, как следствие, увеличению ОА на предприятии. Понимание важности регулирования величины активов позволяет выбрать наиболее правильную стратегию для ведения бизнеса.

Нематериальные активы (НМА), благодаря своей гибкости, дают возможность достаточно просто осуществить оптимизацию структуры активов предприятия и добиться увеличения текущих активов.

Цели анализа внеоборотных активов предприятия

Конкретные цели анализа внеоборотных активов определяются задачами, поставленными перед ним лицами, принимающими управленческие решения, и в немалой степени зависят от специфики ведения бизнеса. Обычно анализ является многосторонним, позволяющим оценить:

Результатом анализа должен стать выбор оптимальной модели использования внеоборотных активов, отвечающей имеющейся управленческой задаче.

В процессе анализа осуществляют оценку:

В качестве расчетных показателей используют как абсолютные, так и относительные величины, дающие информацию и для текущей оценки, и для прогноза динамики изменений с выявлением основных причин, от которых они зависят.

Анализ проводят с необходимой глубиной детализации внеоборотных активов в следующей последовательности:

Источники данных для анализа

Источником данных, на которых проводят анализ внеоборотных активов, является прежде всего бухотчетность:

Как оценить платежеспособность организации на основании бухгалтерского баланса? Ответ на этот вопрос есть в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.

Кроме того, используют данные:

На данные, относящиеся к ОС, существенное влияние могут оказывать:

Расчетные показатели определяют по данным на начало и конец рассматриваемого года, при необходимости рассчитывают несколько коэффициентов применительно к каждому году из нескольких лет подряд.

Примеры вариантов анализа данных бухбаланса смотрите в материале «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия».

Участие оборотных средств в технологическом процессе

По периодичности участия в цикле изготовления продукции текущие активы делятся на две группы:

1. постоянные – не зависят от сезонности или иных внешних изменений деятельности компании. Они представляют ту часть имущества, которая необходима для постоянного функционирования предприятия
2. переменные – необходимые для формирования в определенные периоды деятельности, например, при сезонном увеличении выпуска объема товаров

По особенностям планирования выделяют еще две группы текущих активов:

1. нормируемые – материальные ценности, необходимые для бесперебойного выпуска продукции. Например, сырье, полуфабрикаты и прочее
2. ненормируемые – не влияющие на эффективное использование ресурсов и производственный цикл. Компания не может спрогнозировать их появление со 100% вероятностью. Такими активами считают деньги, задолженность покупателей за товар и так далее

На предприятиях сферы производства преобладают нормируемые ОА, доля которых составляет 85% от их общего объема.

Анализ состояния производственных запасов

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

• о расширении масштабов деятельности предприятия;

• о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

• о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.

Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя ин пол ном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и в то же время к тому, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах.

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. На анализируемом предприятии остаток производственных запасов увеличился за отчетный год в 1,6 раза.

Причины изменения чистого оборотного капитала и коэффициента общей ликвидности

Анализ финансового положения компании логично начинать с оценки краткосрочной перспективы — расчета и интерпретации показателей ликвидности и чистого оборотного капитала (ЧОК).

С математической точки зрения чистый оборотный капитал (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) и коэффициент общей ликвидности (Оборотные активы / Краткосрочные обязательства) снижаются, если краткосрочные обязательства увеличиваются быстрее, чем оборотные активы.

Для управленческого анализа такое объяснение не актуально, так как рост краткосрочного заемного капитала является лишь следствием изменений в размерах имущества, собственных средств и долгосрочных займов организации. Эту закономерность можно установить не только на уровне логики, но и через трансформацию формулы расчета ЧОК:

ЧОК = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы (1).

В равной степени неактуально было бы рекомендовать оптимизировать показатели за счет наращивания оборотных активов (что, по сути, означает создание максимальных запасов, предоставление неограниченных отсрочек покупателям) и сокращения краткосрочных обязательств (отказ от отсрочек платежей, предоставляемых поставщиками, и авансов со стороны покупателей).

Причины снижения чистого оборотного капитала и коэффициента общей ликвидности, которые можно выявить по данным финансовой отчетности, перечислены в табл. 1. Примеры, иллюстрирующие методику в действии, предложены далее.

К сведению

Представленная методика применима для отчетности как российского, так и международного образца. Во втором случае следует обращать внимание только на наименования строк, игнорируя их номера.

Таблица 1 Причины снижения чистого оборотного капитала и коэффициента общей ликвидности

Анализ бухгалтерского баланса

??Хотите начать торговать на американском рынке? Сделайте это с профессионалами?.

Чтение бухгалтерского баланса компании – один из этапов экспресс-анализа финансовой отчетности (Financial Statement) компании-эмитента, дающий инвестору представление о ее кредитоспособности, платежеспособности, возможных рисках и инвестиционной привлекательности.

При анализе бухгалтерского баланса инвестору следует выяснить:

• Что происходит с активами компании? Есть ли у предприятия основные средства? Соответствуют ли они операционной (основной, производственной) деятельности компании? Как ведет себя оборотный капитал?
• Есть ли резкие изменения в отдельных статьях баланса? Если есть, то каковы причины их вызвавшие?
• За счет каких средств финансируется компания? Каково соотношение заемного и собственного капитала? Каково соотношение запасов и затрат к источникам их формирования?
• Что происходит с нераспределенной прибылью? Это особенно важно для дивидендных компаний. При отрицательной величине нераспределенной прибыли компания не может платить дивиденды на законных основаниях.

“Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. Валюта (итог по всем счетам) баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода.
2. Темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки.
3. Размеры, доли и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
4. Темпы роста оборотных активов выше темпов роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.
5. Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.
6. Доля собственного капитала в валюте баланса превышает 50%.
7. В балансе отсутствуют непокрытые убытки.

Финансовый анализ бухгалтерского баланса

Как с помощью определяющих показателей баланса оценить темпы роста компании?

Как разработать мероприятия для повышения финансовой устойчивости предприятия?

Основная цель финансового анализа предприятия — определить, сможет ли оно эффективно финансировать свою текущую производственную деятельность и перспективы долгосрочного развития. Информационной базой для такого анализа служит в первую очередь бухгалтерский баланс.

Однако простой анализ по оценке изменения абсолютных величин его отдельных статей может не дать желаемых результатов из-за несопоставимости оценок как по годам деятельности компании, так и при сравнении их по различным хозяйствующим субъектам.

Поэтому в данном анализе гораздо большую ценность приобретают относительные показатели. Они более удобны для сопоставления в пространственно-временном разрезе. С учетом этого в данной статье основной упор при проведении финансового анализа предприятия делается именно на использовании относительных показателей и критериев (коэффициентов).

Похожие записи:

• Глава 2. Горизонтальная дорожная разметка
• Как узаконить уже построенный дом или пристройку?
• Как подавать в арбитражный суд?